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兰会娱乐场优惠活动 - 中粮期货试错交易:7月6日市场观察

兰会娱乐场优惠活动 - 中粮期货试错交易:7月6日市场观察

兰会娱乐场优惠活动,第一象限(杠杆象限)——商品表现弱势  市场资金情绪低迷

央行定向降准实施,中美征收关税仍存不确定性。今日商品下跌0.90%,工业品下跌1.06%,农产品下跌0.56%,其中煤炭板块下跌1.31%,建材板块下跌0.38%,化工板块下跌0.26%,饲料板块下跌0.22%,油脂板块下跌0.04%,软商板块下跌2.15%,贵金属下跌0.07%,有色板块下跌2.56%,仅谷物板块上涨0.11%,商品维持弱势下跌格局。

今日央行定向降准正式实施,用以进一步推进市场法治化“债转股”,加大对小微企业的支持力度,在目前资金流动性较为充裕的情况下,央行暂未开展公开市场操作,这也反映出银行体系流动性总量处在较高水平。明日(7月6日)起中美第一批贸易商品将会征收25%关税,但在美方立场频繁变动的情况下,征收关税能否严格执行仍存在较大的不确定性,使得市场资金参与情绪整体不高。

回顾我们昨日的提示,有色板块作为空单的重点关注板块,今日延续下跌势头,铜锌镍三大品种更是大幅下跌创出新低,表现十分弱势,这也是目前市场中联动性表现最好的板块,目前下跌空间已经打开,后市持续关注。

国际形势紧张,避险情绪加重;成交量催生价格剧烈震荡,而资金趋势导致行情较难持续。今日市场资金净流出20.01亿,总沉淀至1174.86亿。黑色、化工、农产品、有色板块资金分别流出5.29亿、0.17亿、5.46亿和9.09亿,流出比例分别为1.47%、0.11%、1.59%和2.66%,再现全板块资金流出局面。成交量方面,农产品板块已连续三日回落,今日回落比例为8.61%,维持低迷;而黑色、化工、有色板块成交量分别回升24.59%、13.47%、16.85%,对应商品价格剧烈震荡。

截至目前,中美贸易战对期货市场资金所带来的影响持续不断,市场总沉淀在1200亿附近寻求支撑未果,进一步下破。而明日还要面对中美互加关税的政策落地情况、美非农数据、美联储6月会议纪要等重要消息出炉,导致市场资金态度趋于谨慎,避险情绪加重。经过多日观察,黑色系资金趋势未能企稳,验证了我们对其所持的保守态度。目前沉淀回落至355.14亿,维持低位调整,资金趋势仍偏弱,参与风险日渐增大。其成交量近期剧烈波动,日内震荡走势加剧。新仓建议降低交易频率,控制风险。有色板块品种价格集体震荡走弱,日内价差依旧明显,但沉淀资金再创近半年新低至332.44亿,资金趋势弱上加弱,仅日内成交量的连续回升与日内价差形成有效匹配,但行情趋势性仍不乐观。建议轻仓短线看待即可,持仓隔夜风险较高。化工、农产品板块日内均陷入震荡。两板块沉淀分别更新至149.3亿和337.98亿。成交量波动加剧,日内价差形成分化,建议暂时观望,耐心等待后市调整给出参与机会。

自端午节期间贸易战风险一出,国际形势的稳定性受到了明显干扰,节后期货商品百亿资金快速流出了市场,且经过多周都未有明显回流表现。在此环境下,后市国际消息及数据所带来的影响都将伴随强不确定性,加剧了市场资金的谨慎态度,同时也更是验证了我们对于市场潜在资金风险的预判。当前建议新仓降低交易频率,防止市场风险加大对账户的影响;趋势单仅建议轻仓布局,随时防范政策与国际形势所带来的资金风险。

豆类品种迎来波动期。7月6日中国将加收原产自美国的价值500亿商品25%的关税,大豆,豆粕将迎来大幅波动。中国将对美国的大豆加收25%的关税,加上近期人民币的大幅贬值,势必会导致进口美豆的成本大幅增加,也会让美豆短期失去部分中国市场,美豆的需求堪忧,从美豆的走势可以看出,市场情绪很是低迷。中美贸易战是目前市场关注的焦点,而大豆包括豆粕将成为期货市场的焦点。短期市场波动势必会加大,市场的不确定性有大幅增加的可能,建议投资者多观望,少操作。

第二象限(交换象限)——股市跌跌不休  板块全线飘绿

A股持续下跌,沪指直逼2700点,保卫2800点已经成为过去,守护2700点将成为接下来的目标。其中,上证指数收跌0.92%报2733.88点;深证成指收跌1.92%报8862.18点;中小板收跌2.06%报6121.32点;创业板收跌2.1%报1532.68点。股市低迷,资金面也同样疲软,今日主力净流出100.89亿元,主力净比3.2%,通过沪港通和深港通的北上资金净流入23.54亿元。老观点维持不变,沪指将在2600点与3000点之间弱势震荡。7月10号将有一只新股申购:长飞光纤(601869)。

税延养老金资金投资办法落地,加速养老金入市步伐  《个人税收递延型商业养老保险资金运用管理暂行办法》于近日出台,让保险资管、基金、券商资管等参与税延养老金的投资管理业务有了参照,规范险资入市。同时,税延养老金的入市有望带来千亿级保费收入及百亿级入市增量,预计个税递延养老资金运用将较为稳健,将有利于资本市场稳定发展。除此之外,税延养老险将会带动一批以价值投资、长期投资为主的资金入市,中长期有利于资本市场的稳定发展,与此同时预计税延养老险投资风格将较为稳健,风险偏好较低,权益类投资部分将更加偏好蓝筹股。

股市屡次探底,耐心等待进场机会  股市一跌再跌,市场底部的呼声甚嚣尘上。当前沪指直逼2700点,屡次探底,挑战投资者耐心。虽然全球最大的对冲基金公司—桥水基金已经入驻中国,本周逾百亿险资抄底A股,但是对于普通的投资者,依旧建议多看少动。目前抄底依旧为时尚早,需要耐心等待。股市冬天已至,春天还会远吗?!

第三象限(资源象限)—— 股权市场调整中发展  金融资产投资公司带来新动力

截至2018年4月底,私募股权、创投基金规模共计为7.8万亿元。其中,私募股权投资基金数量为24621只,规模达到7.04万亿元,较3月增加3647.46亿元,环比增长5.46%;创业投资基金5198只,规模为0.72万亿元,较3月增加550.80亿元,增速为8.28%。

从数据来看,股权投资市场依旧保持高速增长。同样在政策方面也得到支持,主要包括:一、各地纷纷出台创投人才落户新政,希望创投企业坐落当地。同时各地政府也积极响应三创号召,为创投企业出台优惠政策。二、证监会在IPO严监管环境下对于独角兽企业的态度也反映出国家政策对创新企业的支持。从最近的大环境来看,资管新规的出台意味政府全面规范金融机构的资产管理业务,加强金融机构风险管控能力。不管是从资金端还是资产端,都将会对私募股权、创投行业的未来生态带来影响。股权投资市场短期进入调整。

近日,银保监会正式发布了《金融资产投资公司管理办法(试行)》,设立以大型银行为主要股东的金融资产投资公司进行债转股业务。其资金来源包括向合格投资者募集、金融债券、同业拆借和银行理财资金等。最令市场振奋的当属金融资产投资公司可以设立附属机构成为股权投资基金管理人,这意味着未来商业银行将扮演GP的角色进入到股权投资市场中。金融资产投资公司不仅背靠大型商业银行,作为GP还具有撬动社会资金的作用。这在当前资金渠道严监管下无疑是全新的垂直通道。再结合之前央行降准释放的5000亿元专项债转股资金,债转股将为股权投资市场带来丰富的流动资金。未来围绕债转股将出现一大批金融资产投资公司子公司基金管理人,同样也会涌现优质项目的新机会。

第四象限(信用象限)——楼市半年总结:房企加速推盘 政府加码调控

上半年,中国房地产市场维持平稳运行,这半年宏观调控政策向精准化、精细化转变,各项“补丁”政策陆续出台。房企在这半年则加速推盘,以期快速回笼资金缓解现金流压力。在这样的背景下,2018年上半年,国内TOP100房企总体销售规模接近4.6万亿元,同比增长36.5%,其中二季度销售规模为2.6万亿元,较一季度增长35%。二手房方面,成交量在二季度开始企稳,但是整体成交量水平仍然不高,以前5月的数据为例,虽然在这段时期成交量环比增加了21.8%,但是月均水平仅相当于高峰时期的一半左右。

上半年一手房市场相对火爆,除了有强劲需求支撑,房企坚定的加速推盘也“功不可没”。房企推盘的动力一方面来自业绩要求(2017年的靓丽销售数据直接推高了2018年的业绩目标),另一方面则来自资金层面的压力。去年年底以来,在去杠杆、降负债以及金融强监管等背景下,房企面临着前所未有的资金荒,国内国外的融资渠道均受阻,所以房企被迫采用缓解资金压力最便捷的方式——加速销售,尽管市场面临高压调控政策,但房企在上半年仍录得了不错的销售业绩,并借此舒缓了自身的资金压力。

二手房市场的行情则相对冷清,在调控实施一年有余且不见任何放松的背景下,这样的市场表现也是在预期之内的。自2017年3月密集调控以来,限购限售限贷等政策逐步覆盖全国各主要城市,购房成本随之上升,交易周期也被迫延长,直接导致二手房市场失去曾经的热闹场面。今年以来,调控政策更是层层加码,年内在各地出台调控新政的次数总计已超过180次,政策除了直接作用于住房交易环节,还间接影响了购房者的购房预期。二手房市场的疲软表现表明调控政策已见成效,下半年政府大概率维持当前调控格局,以防止楼市出现过度反弹。

外汇板块

7月5日北京时间11:59 ,人民币兑美元即期报6.6376元,上日收报6.6211元,夜盘终报6.633元。今日人民币兑美元中间价报6.618元,上日为6.6595元。人民币兑美元即期成交额为86.65亿美元,上日半日为92.84亿美元,美元/人民币一周隐含波动率升至五个月高点7.350%,这是有史以来首次高于欧元/美元的隐含波动率6.675%。美国于本月6日将对进口中国商品征税,当前人民币持稳,之前中国央行在本周寻求抑制人民币近期跌势,中国央行行长易纲发表安抚性言论。投资者可以提前对对人民币进一步下跌做对冲准备;有计划近期出国学习旅游等需要换汇的,建议早日换汇,以防贸易战影响,人民币继续大幅贬值增加出国成本;进出口商品投资者,可提前做好战前对冲准备。

国际方面,美国很快将对中国商品征收进口关税,主要货币周四走势显得紧张不安;人民币持稳,之前中国央行在本周寻求抑制人民币近期跌势。美国称将从7月6日起对340亿美元中国进口商品加征关税,中国称将在同一天采取对等报复举措。不过中国财政部周三称,中国绝不会打响中美贸易战的第一枪,不会先于美国实施加征关税措施。不过市场人士感到紧张,为中美全面爆发贸易战做准备。欧洲央行的资产负债表正在失衡,当前其大量的债券回收掩盖了这一问题,但还是有可能进一步导致欧洲的政局动荡加剧。美国方面,其不论从政策、还是利率等各方面都在助推美元指数,美国发起的全球贸易摩擦就是一个重要因素,同时全球储蓄不管从政策、还是利率等各方面都在助推美元指数:现在正在流向美国,发展中国家已经感到了手头的拮据,这些有着巨大经常帐赤字的国家,因为在流动性泛滥的时候,就会掩盖觉经常帐赤字所带来的问题。

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策略交易部主要负责全域资产管理模型及策略研发,并提供期货经纪、投资咨询、交易培训、付费研报等业务。团队成员主要由金融、经济、数学、计算机等专业博士、硕士、学士构成,博士、硕士比例超过60%,年轻活力、专业化、高素质、是团队标志。连续多年被评为公司优秀部门,是中粮期货发展最快的部门之一。

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风险揭示:

中粮期货策略交易部邵徽翔投资咨询证号:Z0012362

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